The SAVI Capital Model | Quatro Princípios

O Problema

As vulnerabilidades estruturais do capital privado convencional não são sintomas de má gestão. São características da arquitetura.

6.8x

Múltiplo médio de alavancagem nas operações globais de capital privado no ápice. A pressão estrutural que gera as decisões mais destrutivas de valor.

De 2010 a 2021, os múltiplos médios de alavancagem em aquisições aumentaram de 5,2 vezes o EBITDA para aproximadamente 6,8 vezes nas operações de capital privado em nível global. Essa concentração de dívida gera uma empresa em carteira que rende bem quando as condições são favoráveis e torna-se progressivamente frágil à medida que as taxas de juros sobem, o crédito se contrai e as margens operacionais se comprimem. A resposta disponível a uma sociedade com elevada alavancagem está estruturalmente limitada: reduzir o quadro de pessoal, comprimir despesas operacionais e acelerar a saída antes que a fragilidade se torne manchete. Essas decisões destroem o conhecimento organizacional, a coesão do quadro de pessoal e a qualidade operacional que geram valor empresarial duradouro. Não são juízo deficiente. São a resposta lógica a uma arquitetura que não dispõe de outras ferramentas.

O mesmo período documentado em nossos materiais de pesquisa mostra que 59 por cento das firmas de capital privado pesquisadas reconheciam a integração insuficiente de critérios ESG como um risco material de reputação ou regulatório, mas menos da metade dispunha de um marco para mensurar o impacto de longo prazo. A lacuna entre o reconhecimento e a arquitetura é o problema ESG em sua forma mais precisa. Reconhecer um risco e construir uma estrutura que o enderece são atividades distintas. The SAVI Capital Model é a estrutura, não o reconhecimento.

A Arquitetura

The SAVI Capital Model substitui os pressupostos da arquitetura convencional, em vez de moderá-los.

Primeira Diferença

Capital de Crescimento sobre Aquisições Alavancadas

Em vez de sobrecarregar as empresas em carteira com obrigações de dívida que restringem as decisões operacionais e forçam saídas de curto prazo, o modelo proporciona capital de crescimento que permite a expansão estratégica, o investimento no quadro de pessoal e o desenvolvimento de mercado. Os benchmarks analíticos do setor, provenientes de pesquisas institucionais de terceiros e não específicos a qualquer fundo gerenciado por The SAVI Group, indicam que os fundos orientados ao capital de crescimento alcançaram um TIR líquido médio de 17,5 por cento frente a 15,4 por cento das estratégias de aquisição alavancada durante o período de 2016 a 2021, uma diferença de 2,1 pontos percentuais atribuída na pesquisa a uma escalabilidade mais sustentável e a uma menor dependência da alavancagem.

Segunda Diferença

Camada de Geração de Receitas do Sylvanus AI

Uma plataforma de negociação algorítmica proprietária projetada para proporcionar às empresas em carteira certeza de fluxo de caixa que não depende das condições do mercado de dívida. Quando o fluxo de caixa não depende do serviço da dívida, as empresas em carteira podem tomar decisões operacionais baseadas na criação de valor de longo prazo, em vez da sobrevivência de curto prazo. A pressão estrutural que impulsiona a redução do quadro de pessoal, a compressão de margens e as saídas forçadas é reduzida em sua origem.

Aviso sobre desempenho: Todas as referências de desempenho nesta página refletem benchmarks analíticos do setor e estimativas derivadas de pesquisas de fontes institucionais de terceiros citadas nos materiais de diligência devida de The SAVI Capital Model. Não representam o desempenho auditado de fundos nem os retornos históricos de qualquer fundo gerenciado por The SAVI Group, não são específicas de qualquer fundo gerenciado pela firma e não constituem uma garantia ou representação de resultados futuros.

Terceira Diferença

A Arquitetura de Distribuição 50/50

O waterfall de distribuição codifica uma divisão 50/50 entre o capital financeiro e o capital humano em substituição à estrutura convencional LP-GP de 80/20. A estrutura convencional trata o capital como o único gerador de valor. The SAVI Capital Model trata o capital e o trabalho como igualmente necessários aos resultados do investimento e estrutura a remuneração em conformidade.

Trinta por cento da participação do GP é distribuído de forma igualitária entre todo o pessoal que contribui diretamente para cada projeto. O argumento econômico é direto: organizações nas quais todos os participantes têm uma participação direta no resultado geram maior produtividade, menor rotatividade e uma qualidade operacional mais duradoura do que aquelas nas quais o valor criado por muitos é capturado por poucos.

O Waterfall de Distribuição

A mecânica de distribuição de The SAVI Capital Model é projetada para alinhar os retornos dos investidores, os incentivos do capital humano e o impacto social institucional por meio de uma única estrutura jurídica.

O waterfall não é um marco de política. É um documento jurídico. Cada etapa é executada conforme seus termos. O compromisso filantrópico da Etapa 5 tem a mesma vinculação contratual que o limiar de retorno do investidor da Etapa 1. Essa é a distinção arquitetônica entre uma firma de investimento alinhada com valores e uma firma que sustenta valores e também gerencia capital.

Retorno Prioritário ao Investidor

Todas as distribuições vão ao investidor até que o múltiplo de 3x sobre o capital aportado seja alcançado.

Recuperação do GP

Se activa la disposición de recuperación do GP, reconociendo su papel en la generación de retornos que superan el limiar base.

Divisão 50/50 até o 5x

Os lucros adicionais até o múltiplo de 5x são divididos em 50 por cento entre os LPs e o GP.

Distribuição ao Capital Humano

El treinta por ciento de la participación do 50 por ciento do GP se distribui de forma igualitaria entre todo el personal contribuyente, desde la alta dirección hasta el personal de proyecto.

Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries

Os retornos acima do limiar de 5x são destinados ao Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries conforme os termos jurídicos do contrato de fundo aplicável, representando a implementação institucional do Princípio 4, Impacto Sustentável e Social. Nos projetos que utilizam o Ecossistema Alitheia, a automação mediante contratos inteligentes pode executar essa distribuição on-chain dentro daquela estrutura de fundo específica.

Princípio 4 e The SAVI Ministries

The SAVI Ministries é a implementação institucional do Princípio 4, Impacto Sustentável e Social. Não é um programa beneficente afiliado a The SAVI Group. É o veículo institucional dedicado por meio do qual o compromisso estrutural de The SAVI Capital Model com o impacto social é operacionalizado, governado e implantado.

O capital direcionado ao Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries em virtude dos termos do contrato de fundo é recebido por uma instituição com sua própria arquitetura de governança, marco de fundo patrimonial e estrutura operacional. É regido sob os mesmos padrões de fundo patrimonial institucional que o modelo aplica ao capital dos investidores.

Conhecer The SAVI Ministries

Os Quatro Princípios em Síntese

Princípio 1

Distribuição Equitativa de Lucros

50% dos lucros líquidos é distribuído equitativamente entre todos os funcionários. Codificado. Não sujeito à aprovação do conselho.

Princípio 2

Remuneração Justa y Transparente

Índice máximo CEO-trabalhador de 15 a 20 vezes. Codificado nos documentos de governança.

Princípio 3

Gestão Ética y con Principios

Responsabilidade de governança avaliada por suas consequências para os funcionários, as comunidades e a saúde institucional de longo prazo.

Princípio 4

Impacto Sustentável e Social

Os retornos acima de 5x são destinados ao Fundo Patrimonial de The SAVI Ministries. Um termo de distribuição, não uma preferência filantrópica.

Quatro Princípios. Cada Contrato de Fundo. Sem Exceções.

As vulnerabilidades estruturais do capital privado convencional não são sintomas de má gestão. São características da arquitetura.

The SAVI Capital Model substitui os pressupostos da arquitetura convencional, em vez de moderá-los.

A Arquitetura de Distribuição 50/50

A mecânica de distribuição de The SAVI Capital Model é projetada para alinhar os retornos dos investidores, os incentivos do capital humano e o impacto social institucional por meio de uma única estrutura jurídica.